文 | 山上 薛星星国产 gv
裁剪 | 蒋浇
百度照旧齐集两季度莫得增长了。这家中国互联网公司中最早押注东说念主工智能、过问资金最多亦然最被看好的科技巨头，当今的说法是短期内东说念主工智能会给他们的收入带来负面影响。
8 月22日，百度首创东说念主李彦宏在二季度财报电话会上说，东说念主工智能给他们带来了庞大的产物迭代后劲，但这个经由不是一蹴而就的，“可能在短期内，大家会看到这种逶迤对收入的负面影响。”
百度一季度营收增速唯独 1%，二季度仍然莫得好转迹象，当季百度营收 339.31 亿元，甚而比昨年同时还略有着落，时隔 2 年再度负增长。即便剔除爱奇艺株连，百度中枢业务收入同比增速也唯独 1%。
百度净利雷同下滑。非公认管帐准则下百度净利 74 亿元，比昨少小了 6 亿元，同比减少 8%，净利润率从 23% 着落至 22%。部分原因是受到爱奇艺净利大幅下滑影响。
妖媚婷儿 户外财报电话会上，分析师们和顺百度的告白业务何时才能迎来改善。李彦宏莫得给出谜底。他和 7 月份百度总监会上的对内发言一样，信托东说念主工智能的将来，折服时代立异是到手的要津。
李彦宏说，“咱们要为用户创造握久的永恒价值，而不是过于关注短期收入。”百度照看层拒却给出将来几季度的利润率提示。
昨日好意思股收盘，百度股价跌去了 4.4%。往日一年，百度好意思股累计跌幅达 33.16%，照旧回到 2022 年 ChatGPT 爆发前的水平。
01 至少当今，AI带来的影响似乎如故负面的无论百度在东说念主工智能宣传上有何等卖力，财报中百度于今莫得从中成绩过多。
百度的财报结构于今莫得什么编削，二季度告白业务仍然是占百度中枢收入跳跃七成的撑握。但这部分业务当季同比下滑了 2%。往日一年多来这部分业务的增速一直在放缓，直到当今初度出现下滑。
李彦宏连接了他往日一年以来的说法，将收入下滑归罪于外部压力，包括宏不雅环境的疲软与竞争压力。“面前消费支拨复苏依然乏力。”他说，好多告白商，非常是那些重度依赖线下动作的中微型告白商对告白支拨的格调特别严慎，干系行业垂类包括房地产、汽车等。
竞争压力指的短视频。李彦宏说，越来越多中国互联网用户的用户动作发生了很大变化，越来越多的用户把时候消耗在短视频与支吾媒体平台上，用户时候分派的变化对他们的线上告白业务形成影响。
百度也曾试图向短视频界限发起冲击，他们里面孵化了面子视频，并将其内嵌在百度 App 内，但于今未有起色。返港上市之前，它也曾营消耗 36 亿好意思元收购 YY，补足出动生态短板。这笔创下百度有史最大范围收购在延宕了几年后拒绝。
2023 年 ChatGPT 大火之后，百度运行全力押注东说念主工智能，堪称要用 AI 重构统统产物。他们在昨年底发布了经过 AI 重构的百度文库、百度网盘等产物。一位百度前职工曾向山上默示，无论是否干系联，百度的各个业务条线齐要思惟法接入 AI。
百度照旧将 AI 用于旗下的告白系统，昨年曾对外发布了 AI 营销平台轻舸，堪称不错将告白投放逶迤率提高 20%。李彦宏曾在上季度娇傲，AI 每季度不错为告白业务带来数百万元的增量收入。他昨天莫得再娇傲具体数据，仅默示这些增量告白收入在二季度握续增长。
百度的中枢搜索业务也早早接入了 AI，当今百度检索效用中有 18% 的本色是由 AI 提供的。这部分业务齐还莫得变现，甚而和百度当下的告白业务逻辑相突破。
传统搜索引擎靠告白盈利，它们但愿用户在搜索页面上停留更多时候。但 AI 的加入不错让东说念主们更快、更准确的搜索到思要的信息——诚然巧合生成质地堪忧——这意味着用户使用时长缩短，径直影响到告白变现。
所有这个词搜索引擎行业似乎齐莫得为这种变革准备好，即便他们齐不得不加紧为自家产物加入东说念主工智能。谷歌在本年两个小时的 I/O 大会上提了 121 次 AI，和百度近似，他们照旧运行将 AI 提要加入搜索效用之中。投资了 OpenAI 的微软更早诈欺东说念主工智能阅兵搜索引擎，但 AI 加握下的 Bing 莫得赢得太多，甚而市集份额不升反降。
那些堪称 AI 搜索引擎的新贵们也莫得思好如何编削传统。本年 4 月，AI 搜索公司 Perplexity 运行在搜索效用中加入告白，又回到了竞价名次的老路上。这家公司创立初期兴奋于阅兵搜索引擎的告白格局，当今，他们偷偷删去了官网上“不受告白驱动格局的影响”的表述。
和传统搜索格局比拟，AI 搜索的资本更高，因为用户通常需要多轮对话，每一次调用齐加大了后台缱绻资本。百度的 CFO 罗戎说，他们当今还莫得跟踪东说念主工智能搜索功能的变现技艺，但不可幸免的是，短期内这种东说念主工智能转型会对他们的利润率形成一定压力。
02 靠降本挤出利润智能云业务可能是百度现时惟一还在增长的板块。当季，包括智能云、自动驾驶等在内的百度非在线营销收入同比增长 10% 达 75 亿元，百度称增长主要由智能云业务带动。
李彦宏在财报电话会上娇傲，本季度智能云业务收入为 51 亿元，同比增长 14%。东说念主工智能和基础大模子收入占比握续提高，昨年四季度收入占智能云总收入的 5%，当今照旧接近 9%。
百度引申副总裁沈抖强调，增长的驱动来自于五行八作对生成式东说念主工智能的强盛需求，他们特别有信心在将来几个季度保握强盛增长。
这亦然百度在财报及电话会中着墨最多的所在。它援用了一系列向好数据佐证 AI 带来的增长，包括百度飞桨及文心生态的树立者数目已达 1470 万，文心大模子的逐日 API 调用 5 月份才唯独 2 亿，当今照旧跳跃 6 亿，日均 Tokens 文本处理量达到了万亿，国内最高。
这些齐是向好的声息，甚而 AI 到来百度后一度“隐身”的自动驾驶业务也零碎得到外界关注。百度在武汉过问的几百台无东说念主驾驶出租车引起了司机群体的担忧，辘集磋磨热烈，带动百度股价多日上升。
百度在财报中娇傲，二季度萝卜快跑的自动驾驶订单同比增长 26% 达 89.9 万单，第六代无东说念主驾驶汽车 RT6 照旧运行进行范围化全无东说念主说念路测试。
这些增詈骂期内很难救援百度总体营收下滑态势。和占比跳跃 7 成的告白收入比拟，AI 及智能云带来的增量仍然有限。自动驾驶业务仍然在过问期，交易格局也还在探索，没宗旨提供利润。
就像李彦宏 7 月份在百度里面总监会上的发言，百度当今正处在一个转型经由中，是公司比较戮力的时候，增长不再、士气低下齐是事实。
李彦宏给出的处分宗旨是聚焦。他说百度不可击柝多的仗，要把有限的资源过问到确凿和中枢业务干系的所在。他们运行截止资本，砍掉饱胀业务，密集裁人。
当季，百度的研发用度、销售及渠说念照看用度双降。研发用度同比减少了 8%，主要原因是东说念主员干系用度减少，也即是裁人。销售及照看用度同比减少了 9%，渠说念支拨、市集彭胀用度以及东说念主员开支齐在减少。
这些降本要领匡助百度中枢经牟利润督察增长，达到 56 亿元，同比增长 23%。包摄于百度中枢的净利润同比增长 9% 达到 54 亿元。非公认管帐准则之下，百度中枢净利润同比着落了 5%至 73 亿元。
百度财报截图
“今天咱们的增速下来了，今天不是咱们的高光时刻，是比较戮力的时候。”李彦宏在一个月前对着百度的职工们说，不要管外界怎样看他们，垂头把功绩作念出来，其他事情齐是当然则然的。
“要是你信这个东西，留住来，咱们通盘干。要是你不信这个东西国产 gv，外面有更好的采选，that’s it。”他说。